В январском прогнозе МЭА, на основании данных национальной отраслевой статистики, представлен значительный прирост добычи нефти в США за счёт разработки сланцевых месторождений на протяжении двух ближайших лет. В февральском обзоре нефтяного рынка агентство подтвердило возможность страны возглавить рейтинг добывающих государств в ближнесрочной перспективе. Эксперты отмечают прирост объемов среднесуточной добычи в США по итогам 2018 года на 2,1 млн барр. и ожидают его дальнейшего увеличения еще на 1,3 млн барр. в 2019 году.
В декабре 2018 года в США добывалось 11,8 млн барр. нефти в сутки, что больше объемов нынешней добычи жидких углеводородов и в Саудовской Аравии, и в России. При этом нужно отметить, что у Эр-Рияда есть резервы повышения результативности до 12 млн баррелей. Нынешним летом объем производства американской нефти, согласно прогнозам МЭА, может превысить 12 млн барр. благодаря активной разработке сланцевых месторождений.
В январе 2019 года эксперты Organization Data Initiative (JODI) сообщили о лидерстве США по добыче нефти. При этом в организации отметили, что в декабре производство в РФ выросло на 0,08% против предыдущего месяца, в то время как в США снизилось на 0,3%, а в Саудовской Аравии — на 4,06%.
Спорные прогнозы и веские основания для недоверия
Не только российские, но и часть американских отраслевых экспертов по‑другому оценивает перспективы развития сланцевой индустрии США и предполагаемые успехи в области добычи нефти. Было замечено, что специалисты JODI сделали свой вывод не по итогам 2018 года, а по результатам нефтедобычи США в ноябре — декабре 2018 года, то есть того месяца, к исходу которого позиция России и стран-членов ОПЕК по снижению добычи была выработана. В декабре соответствующее соглашение вступило в силу.
Так же нужно отметить, что до принятия очередного решения ОПЕК+ по снижению производства российские нефтяники в октябре 2018 года установили рекорд суточной добычи — 11,66 млн барр., который в тот момент был недостижимым для США.
В то время, когда Россия и страны ОПЕК стали в плановом порядке ограничивать объёмы добычи, что отразилось на росте нефтяных котировок, США наоборот значительно увеличили активность в этом направлении и сразу же добились рекордных успехов, о которых сообщили эксперты JODI и МЭА. При этом агентства не уточняют, предусматривает ли подобный сценарий дальнейшее сохранение Россией и Саудовской Аравией самоограничений на производство нефти. Кстати, летом 2018 года, по оценкам JODI, Россия якобы заняла третье место по нефтедобыче. Для этого агентство преувеличило достижения конкурентов нашей страны в тройке лидеров.
Успехи нефтедобывающей отрасли США на сланцевых месторождениях были в значительной степени обусловлены стабилизацией нефтяных котировок в пределах ценового коридора $60–75 за барр., что стало возможным благодаря согласованным действиям России и стран-членов ОПЕК. К тому же американские власти предоставили значительные льготы тем компаниям, которые добывают лёгкую нефть из низкопроницаемых коллекторов. Им также были снижены налоги в рамках общей реформы.
Неоправданные надежды на Bakken и Eagle Ford
Возможность дальнейшего увеличения нефтедобычи в США связывают, прежде всего, с расширением разработок сланцевых месторождений. По итогам 2018 года сланцевая добыча в стране увеличилась на 1,07 млн барр. в сутки. В прошлом году в США было зафиксировано увеличение производства и традиционной нефти на глубоководных участках Мексиканского залива, где по итогам 2018 года добывалось 200 тыс. барр. в сутки. Но это значительно меньшие объёмы.
Месторождения сланцевой нефти Bakken площадью 520 тыс. кв км. (Северная Дакота), а также — Eagle Ford площадью 51,2 тыс. кв. км (Техас) показывали в первые годы бурный рост добычи. Однако к началу 2016 года производство сланцевой нефти резко снизилось. Компаниям потребовалось три года, чтобы вернуться к показателям 2015 года. При этом объёмы добычи на Eagle Ford и в настоящее время остаются на меньшем уровне — минус 22% по отношению к 2015 году.
Падение добычи сланцевой нефти в регионах Bakken и Eagle Ford остановилось в 2017 году. Рост возобновился в 2018 году, когда объём производства составил 200 тыс. барр. в сутки, что в 3,5 раза ниже, чем в предкризисные годы. В этой связи эксперты отмечают, что в 2014 году американские компании, занимающиеся добычей сланцевой нефти, в значительной степени сократили её производство, при этом сумели достаточно быстро его увеличить в последующие годы. Однако это было сделано благодаря активной эксплуатации других месторождений и, прежде всего, в бассейне Permian. В этой связи МЭА прогнозирует рост добычи за счет наращивания производства сланцевой нефти именно в Пермском бассейне, а также в штате Нью-Мексико.
Перспективы бассейна Permian
Бассейн Permian — крупнейшее разведанное месторождение сланцевой нефти в мире. Оно названо так, потому что там находятся одни из самых крупных залежей горных пород пермского геологического периода. Его площадь составляет 194 тыс. кв. км (западный Техас и юго-восточная часть Нью-Мексико).
В отличие от Eagle Ford и Bakken основные добывающие мощности Permian были введены в эксплуатацию значительно позже — в 2013 году. Это произошло накануне экономического кризиса, из‑за которого были замедлены темпы производства, а с 2017 года начался их активный рост. По итогам прошлого года месторождение Permian обеспечило 60% всего прироста добычи сланцевой нефти в США. По данным IHS Markit, добыча нефти в этом регионе за последние четыре года удвоилась и может вырасти еще в полтора раза в ближайшие пять лет.
Для добычи сланцевой нефти американские нефтяники всё чаще используют технологии гидравлического разрыва пласта. В бассейне Permian сосредоточены 20 из 100 крупнейших нефтяных месторождений страны. Успех компаний Pioneer Natural Resources и EOG Resources, активно работающих в регионе с 2012 года, привлек таких крупных нефтяных инвесторов, как Chevron, ExxonMobil и Royal Dutch Shell. До 2012 года добыча на Permian велась преимущественно вертикальным бурением. С переходом к горизонтальному — темпы роста резко увеличились.
Преодоление трудностей
Несмотря на большие запасы сланцевых пластов бассейна Permian, эксперты полагают, что в недалёком будущем неизбежно произойдёт снижение темпов роста добычи. Производственный процесс в регионе сталкивается с определенными сложностями — нехваткой дорог, трубопроводов и энергии.
Специалисты американской нефтегазовой компании Pioneer Natural Resources Co отмечают, что используемый для добычи песок в бассейне Permian стал дефицитным товаром. А на плохих дорогах этого региона сосредоточено самое большое количество грузовых автомобилей в США. Согласно статистике именно эти дороги являются одними из самых смертоносных в стране.
Ограничения добычи сланцевой нефти связаны с нехваткой трубопроводов для транспортировки нефти с месторождений Permian на заводы переработки нефти и газа и на танкеры на побережье Мексиканского залива. Нефтяникам приходится прибегать и к нестандартным решениям. Так, например, энергетическая компания EPIC Midstream предоставила свой трубопровод NGL EPIC, предназначенный для прокачки газового конденсата, чтобы осуществлять по нему поставки сланцевой нефти.
Угрозы в долгосрочной перспективе
Сланцевые скважины, как правило, довольно бурно растут в первые несколько месяцев до того момента, когда объемы добычи начинают стремительно снижаться. В этом заключается отличие сланцевых профилей от традиционных крупных месторождений. Бум последних лет в отрасли привел к максимальному истощению скважин.
Эксперты Schlumberger отмечают, что увеличение интенсивности бурения на сланцевых месторождениях Permian приводит к тому, что скважины закладываются слишком близко друг к другу. В результате происходит потеря давления, что замедляет скорость движения нефти. Негативный эффект, по мнению специалистов нефтесервисной компании, проявится здесь через несколько лет.
Добыча сланцевой нефти в бассейне Permian не снижалась в период падения цен благодаря разработке наиболее продуктивных участков. По мере роста стоимости углеводородов здесь стали разрабатывать менее продуктивные площади.
Согласно прогнозам экспертов ОПЕК, производство сланцевой нефти в этом регионе в начале 2020 годов стабилизируется на уровне 4 млн барр. в сутки с медленным ростом до 4,3 млн барр. в сутки на протяжении последующих 7 лет. При этом ежегодный прирост уменьшится почти в четыре раза — с 860 тыс. барр. в сутки в прошлом году до 200 тыс. барр. в сутки в 2021 году.
Таким образом, в 2027–2028 годах добыча на Permian достигнет предела своих возможностей. На вопрос о том, смогут ли за десятилетний период в США найти достойную замену Permian, ответа пока нет. По мнению ряда экспертов, для решения этого вопроса США осталось около двух лет до того момента, когда темпы добычи на Permian начнут снижаться, и ведущая роль на рынке снова вернётся к странам ОПЕК.
По результатам 2018 года лишь трети сланцевых операторов в США удалось продемонстрировать положительное сальдо финансовых потоков. Среди компаний, чьи мощности сосредоточены исключительно на месторождениях Permian, в убытке оказались Concho Resources, Diamondback, Parsley и Pioneer. Хорошие результаты удалось продемонстрировать шести компаниям — Apache, Continental Resources, Marathon Oil, Oxy, Devon и ConocoPhillips.
К концу первого квартала текущего года, по данным Labyrinth Consulting, количество успешных сланцевых операторов на Permian сократилось с семи до пяти, а капитальные расходы большинства сланцевых разработчиков превышают доходы практически в каждом квартале на протяжении последних 10 лет.
Сомнения экспертов
Одним из ключевых моментов, способных оказать влияние на темпы добычи сланцевой нефти в США, являются запасы месторождений. Согласно последним данным, предоставленным компаниями, занимающимися добычей сланцевой нефти в США, запасы в бассейне Permian могут достигать 3,8 млрд баррелей. Формации Bakken и Eagle Ford могут располагать по 5 млрд барр. каждая.
В сравнении с проектами, запущенными по всему миру, эти цифры не являются внушительными. Например, запасы на шельфовом месторождении Кашаган в Казахстане оцениваются в 35 млрд баррелей. Только один из прибрежных районов Бразилии содержит 12 млрд барр. нефти.
Более того, эксперты Global Energy Media полагают, что предоставленные данные по объемам запасов сланцевых месторождений США сомнительны, а объемы извлекаемой нефти могут оказаться ниже ожиданий.
Наращивание нефтедобычи также зависит от финансового положения отраслевых компаний. Согласно оценке Global Energy Media, менее 5% компаний, участвующих в добыче сланцевой нефти, могут позволить себе финансирование с учётом того, что прибыль от этого появится ещё не скоро. В то же время большинству компаний для продолжения нефтедобычи по‑прежнему необходимо привлекать инвестиции.
Кроме того, цены на нефть для компаний по добыче сланцевой нефти отличаются от цен на биржах. Например, при продаже нефти из формации Bakken компании получают за баррель на $5,5–6 меньше, чем их конкуренты. Это связано с удаленностью региона и сложностью транспортировки нефти на нефтеперерабатывающие заводы. То есть, когда котировки WTI составляют $63 за баррель, нефтяные компании, действующие в регионе Bakken, продают нефть по $57 и даже по более низкой цене.
Тем не менее эксперты Global Energy Media скептически относятся к прогнозам, что США смогут удержать лидерство по добыче нефти в ближайшей перспективе.